消息面上，力拓集团就澳大利亚Yarwun氧化铝精炼厂和昆士兰铝业(QAL)这两家冶炼厂的氧化铝发货宣布不可抗力因素，称用于发电的天然气库存/供应短缺。受消息影响，氧化铝主力合约日内一度触及涨停。4月中旬以来，国内氧化铝现货价格延续上涨行情，五一节后首周价格触及了历史新高点。国产矿资源紧缺，一直是近年来制约氧化铝企业运行的重要的条件，目前山西地区部分铝土矿矿山已停5个多月，河南三门峡矿山已停10个多月。根据百川盈孚统计，截至2024年4月30日，全国氧化铝减产、检修产能涉及年产能合计为1200万吨。近期晋豫矿山有松动迹象，但整体量级有限，距离支撑氧化铝企业规模复产仍需一段时间，短期矿石供应环比增加但缺口仍存；而需求端云南及内蒙古电解铝复产带动需求增加，氧化铝国内供需仍呈小缺口格局、全球预期维持在平衡附近。氧化铝供需矛盾加剧，催化价格上涨。

  氧化铝的矿石供应端增量持续受限，现货价格持续维持强势支撑期价。氧化铝主力07合约昨日受消息面刺激一度触及涨停，继续延续强势格局。上海大陆期货投资咨询部认为，当前有色金属市场整体受宏观预期提振，国内房地产市场政策持续发挥作用，市场情绪高涨。氧化铝供应端问题自3月爆发以来一直未能得到缓解，国内氧化铝企业复产受限，海外氧化铝供应亦偏紧供应问题持续困扰，或步锰硅后尘，继续上演逼空行情。短期下方关键支撑在3800一线，调整验证后继续保持多头思路。

  4 月末蛋鸡苗价格3.80 元/只，鸡蛋棚前批发价6.58 元/公斤，分别环比+11.76%、-2.08%。4 月末蛋鸡养殖利润-4.07 元/羽（3 月末0.60 元/羽）。4 月鸡蛋库存处相对高位，蛋价低位运行。步入5 月鸡蛋出货节奏加快，仓库存储上的压力减弱。全国现货蛋价整体上涨，其中主产区现货均价4.13元/斤，涨0.15元/斤；销区均价4.25元/斤，跌0.01元/斤。基本面矛盾不大，短期远期鸡蛋价格维持强势，但中期高供的压力仍存。随着养殖盈利空间扩大，养殖单位普遍存惜淘情绪，淘汰老鸡积极性下滑，淘汰日龄回升至500天以上水平，一季度补栏雏鸡陆续开产，而端午精品蛋以中小蛋居多，且市场延淘行为使得鸡蛋供应结构性短缺现象难以持续。

  产区余货不多致使市场超涨氛围较浓，中期高供的压力将回归交易增产预期。鸡蛋主力09合约在五一后经过短暂拉升后又陷入僵局，目前已经再次临近下方关键支撑3930。根本原因还是中期高供压力犹存，市场有所顾忌，下游高价采购谨慎，但在端午节前需求端备货预期下，期价仍有回暖空间，若关键位有效，仍可保持多头思路。

  河北、山东主流钢企执行焦炭采购价下调100-110元/吨，周边钢企多跟随调降，焦价降势蔓延。焦炭第一轮提降落地，铁矿石的金额坚挺，钢材成本支撑减弱暂不明显。5月21日中国45港进口铁矿石仓库存储的总量14740万吨，环比上周一减少12万吨，47港仓库存储的总量15372万吨，环比减少15万吨。近期澳洲港口有新增检修发生，按照季节性规律后续发货量或将有所回落。国内铁矿产量上，国家统计局5月21日公布中国4月铁矿石原矿产量为8790.4万吨，同比增长11.5%;中国1-4月铁矿石原矿产量总计为36887.0万吨，同比增长14%。铁水产量环比再增加2.4万吨至237万吨的高位水平，基本面环比继续走强。

  供减需增的基本面利好矿价，关注钢厂生产情况及港口库存变化。铁矿主力09合约再创近期反弹新高，依然保持强势特征，受上周多项房地政策刺激，市场情绪仍比较亢奋，政策对市场情绪的利好作用持续抬高铁矿价格重心，短期支撑可上移到890观察，跌破之前仍维持多头思路。

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